IMAP oppsummerer 2010 og ser på utsikter for 2011

I 2010 fullførte IMAP 184 transaksjoner med en samlet verdi av USD 11.1 milliarder. Dette representerte en 77% økning fra 2009 der den totale transaksjonsverdien var på USD 6.2 milliarder fordelt på 179 avtaler. 33% av IMAP's transaksjoner i 2010 gjennomført på tvers av landegrenser.

"2010 viste seg å bli et skritt i riktig retning for den globale M&A-aktiviteten som gjenspeiles i økningen i vår gjennomsnittlige størrelse på dealene," sier styreleder i IMAP, Sevket Basev. "Selv om antall fullførte avtaler ikke økte vesentlig, hadde transaksjonene en gjennomsnittlig verdi på USD 59.8 millioner, som representerer en økning fra forrige topp i 2008 som var på USD 51.7 millioner. Vi ser dette som en positiv indikator på at M&A-aktivitetene nærmer seg nivåene vi hadde før krisen. "

Av andre merkbare resultater fra 2010 kan vi også nevne:

• Målt etter sektor, stod industriselskaper for de fleste av transaksjonene med 41 gjennomførte transaksjoner, fulgt av 23 transaksjoner innen høy-teknologi og 18 fullførte transaksjoner innen forbrukerprodukter og andre tjenester.
• M&A-aktiviteten varierte fra område til område: Rådgivere i Nord-Amerika rapporterte at helse-sektoren var den mest aktive sektoren i 2010, mens detaljhandel nevnes som mest aktiv av rådgivere i Latin-Amerika, industri var nummer én i Europa, og forbrukerprodukter og tjenester var nummer én i Asia.
• Transaksjoner innen eiendomsbransjen så høyest multipler med gjennomsnitt på 9.7x EBIT, fulgt av helsetjenester med 9.4x EBIT og materialer på 9.2x EBIT. Rådgivere i IMAP rapporterer at tiden det tok å lukke transaksjoner var betydelig mindre i 2010 enn i 2009: 32,3 uker i 2010 versus 36,2 uker i 2009 - en hel måned mindre.
• Flertallet av IMAPs rådgivere rapporterer at tilgang til bankfinansiering var enklere i 2010. Dette er en bedring fra 2009, da 84 prosent av rådgivere mente at å få finansiering var vanskeligere sammenlignet med 2008.
• Rådgiverne rapporterer også at de så en økning i både antall selgere og kjøpere i markedet. I 2009 rapporterte 73% av IMAPs rådgivere at det var færre selgere i 2009 enn i 2008. I 2010 var det en endring i denne trenden, da mer enn 60% av rådgiverne meldte at det var flere selgere i 2010 sammenlignet med 2009 og 75% meldte om flere kjøpere.

Spådommene for 2011 fra IMAPs rådgivere er som følgende:

• 2011 vil bli et år med konsolidering i Kina. Kinesiske bedrifter vil også være aktive innen transaksjoner på tvers av land.
• Brasil vil fortsette å være et hett marked for global M&A, ettersom multinasjonale selskapene fortsetter å utvide virksomheter i landet.
• Valutasvingninger kan skape større oppkjøpsmuligheter internasjonalt.
• Bankene vil være mer fleksible med kontantstrømlån for å finansiere oppkjøp av virksomhet.
• Kjøpere vil være mer realistiske ift verdivurderinger.

Her kan du laste ned IMAPs Global Transaction and Pricing Survey 2010:

Transaction and pricing survey 2010